02

—

拆解三張財務(wù)報表

每個月財務(wù)都會出具至少三張財務(wù)報表：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表，如果只依靠這三張報表的數(shù)據(jù)作為底稿，進行財務(wù)比率分析，顯然是無法滿足使用者的需求的，所以我們要將利潤表細化、現(xiàn)金流量表轉(zhuǎn)化、資產(chǎn)負債表簡化。

利潤表細化

根據(jù)企業(yè)所屬行業(yè)的不同以及組織架構(gòu)的不同，企業(yè)內(nèi)部可能會分為不同的事業(yè)部或是產(chǎn)品線，有些企業(yè)例如建筑行業(yè)或是影視公司，還可能會細分為項目，那么在這種情況下，只有公司整體的利潤表顯然是不夠的，我們需要將利潤表拆分為事業(yè)部或是產(chǎn)品線利潤表，有些甚至要細分到項目利潤，形成這樣的結(jié)構(gòu)：

表中的事業(yè)部也可以替換為產(chǎn)品線或是項目，這樣可以清晰的展示目前每個事業(yè)部、產(chǎn)品、項目的盈利情況，可以進一步進行趨勢分析或是同比環(huán)比分析，滿足使用者的需求。

現(xiàn)金流量表轉(zhuǎn)化

現(xiàn)金流量表關(guān)注最多的部分應(yīng)該是經(jīng)營性現(xiàn)金流量，因為這部分體現(xiàn)的是企業(yè)自身通過業(yè)務(wù)經(jīng)營而獲取現(xiàn)金的能力，現(xiàn)金流量表中經(jīng)營性現(xiàn)金流量通常包含以下幾部分：

其中“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”和“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”涵蓋的內(nèi)容比較多樣，也包含了內(nèi)部往來和關(guān)聯(lián)交易，無法直觀的看出資金的去向，而且對于非財務(wù)專業(yè)的人員理解起來存在一定的問題，所以我們需要把現(xiàn)金流量表進行轉(zhuǎn)化：

轉(zhuǎn)化后的現(xiàn)金流量表，首先將關(guān)聯(lián)交易和內(nèi)部往來從經(jīng)營性現(xiàn)金流中剔除，因為這兩項嚴格意義上來說并非企業(yè)依靠經(jīng)營所產(chǎn)生的的現(xiàn)金流，另外收到其他和支付其他進一步拆分，這樣可以直觀的看出現(xiàn)金的流向，便于進一步的分析和預(yù)測。

資產(chǎn)負債表簡化

資產(chǎn)負債表是三張財務(wù)報表中信息量最大的報表，涵蓋了期末時點所有資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益二級科目的期初數(shù)和期末數(shù)，非財務(wù)人員對于這樣的報表理解起來比較困難，那么財務(wù)所需要的做的，就是從報表中提煉關(guān)鍵的信息進行呈現(xiàn)。

一般情況下，資產(chǎn)負債表中最關(guān)鍵的信息是應(yīng)收應(yīng)付等往來科目以及存貨，另外還需要關(guān)注的有可能涉及減值的資產(chǎn)科目。資產(chǎn)的減值會直接影響資產(chǎn)質(zhì)量最簡單的財務(wù)報表，例如應(yīng)收賬款的壞賬以及存貨的跌價準備，需要進行賬齡分析，重點關(guān)注存在減值風險的部分，另一方面需要看周轉(zhuǎn)率，周轉(zhuǎn)率直接影響現(xiàn)金的流入。這些情況可以單獨用表格展示并強調(diào)，以引起相關(guān)人員的重視。

02

—

搭建模型的五個關(guān)鍵點

對財務(wù)核算精細度的要求

搭建財務(wù)分析模型的過程中，我們會清楚的知道需要哪些細化的數(shù)據(jù)，這樣也就意味著通過財務(wù)分析模型對財務(wù)核算提出了新的要求和挑戰(zhàn)，如果沒有辦法將收入、成本、費用歸屬到各事業(yè)部、產(chǎn)品線、項目最簡單的財務(wù)報表，那么財務(wù)分析就會缺少底層的數(shù)據(jù)，所以財務(wù)分析實際上也是反向?qū)ω攧?wù)核算提出了要求。

全面≠有用

有的人在寫財務(wù)分析報告的時候，喜歡所有自己能想到的數(shù)據(jù)都羅列上，看似很全面，實際上增加了太多無用信息的輸出，一方面增加了自己的負擔，另一方面讓報告的使用者產(chǎn)生了困擾，因為無法分辨有用的信息，這樣的報告顯然無法引起使用者的重視。所以財務(wù)分析報告的關(guān)鍵是盡量簡化信息的輸出，報告簡單明了，一目了然。

合理運用表格、圖表、文字說明

如果想讓非財務(wù)人員能夠看懂財務(wù)分析報告，需要綜合運用EXCEL表格、圖表以及文字說明來加以展示，表格可以使數(shù)字清晰明了，圖表將數(shù)字轉(zhuǎn)換為可視化的曲線，文字說明補充分析要點，合理的運用可以使報告更容易被接受。但在文字說明的時候，需要注意盡量減少財務(wù)專業(yè)術(shù)語的使用，因為使用對象大多數(shù)是非財務(wù)人員，太多的專業(yè)術(shù)語會增加理解難度。另外圖表的選擇也是一個問題，不能不用，也不能亂用，這個后續(xù)會在其他篇章進行討論。

模板沒有通用的

盡量放棄下載的通用模板，本身搭建財務(wù)分析模板的過程，是對公司業(yè)務(wù)以及經(jīng)營情況的思考過程，行業(yè)和行業(yè)不同，同一行業(yè)的企業(yè)間情況也有區(qū)別，需要依據(jù)企業(yè)自身的情況搭建財務(wù)分析模板，量身定制，這樣輸出的報告才能對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生指導(dǎo)。

如果是集團公司，通?？偛康呢攧?wù)會下發(fā)一套模板，但是對于業(yè)務(wù)多元化的集團來說，模板并不是每個業(yè)務(wù)板塊都通用，但是集團的模板為了匯總方便，通常不允許修改，這種情況下，建議增加一些表格來細化通用模板中的信息，這樣可以一定程度避免需要輸出兩套財務(wù)分析報告的尷尬。

財務(wù)分析永遠要圍繞業(yè)務(wù)進行

講到財務(wù)分析，我們永遠不能脫離開業(yè)務(wù)，因為財務(wù)分析的最終目的是支持企業(yè)經(jīng)營、發(fā)現(xiàn)風險、提出建議，財務(wù)分析如果只局限在財務(wù)數(shù)據(jù)指標的變動，那么這份分析報告的作用有限。可以多和業(yè)務(wù)部門進行溝通，熟悉公司的業(yè)務(wù)模式，這樣在搭建財務(wù)分析模型的時候才能有思路，已經(jīng)搭建的模型也要隨著業(yè)務(wù)的調(diào)整而進行調(diào)整，財務(wù)不可能脫離業(yè)務(wù)而單獨存在。

以上就是我對于搭建財務(wù)分析模型的一些思路以及經(jīng)驗，后續(xù)還會從其他的方面繼續(xù)這個話題，敬請期待。

結(jié)束后的碎碎念：今天是2021年的第一天，趕在這一天發(fā)第一篇文章，也是希望新年能有新氣象，希望大家在新的一年都能夠順順利利。

更多財稅咨詢、上市輔導(dǎo)、財務(wù)培訓(xùn)請關(guān)注理臣咨詢官網(wǎng) 素材來源：部分文字/圖片來自互聯(lián)網(wǎng)，無法核實真實出處。由理臣咨詢整理發(fā)布，如有侵權(quán)請聯(lián)系刪除處理。