美國NASDAQ證券市場的上市條件和流程 一、上市條件 美國納斯達(dá)克的上市要求分為以下3 要求標(biāo)準(zhǔn) 股東資產(chǎn)總值1500 萬美元 3000 萬美元 7500萬美元 總資產(chǎn) 7500萬美元 總收入 7500萬美元 凈收入 （最近一或兩個財(cái)政年度） 100 萬美元 公眾流通股110 公眾流通股市值800 萬美元 1800 萬美元 2000 萬美元 最低股價 美元股東（ 100 股以上） 二、上市流程1、采取直接上市方式進(jìn)行納斯達(dá)克上市運(yùn)作的流程 申請立項(xiàng)：向中華人民共和國證券監(jiān)督管理委員等相關(guān)部門申請到境外上市的立項(xiàng)。 提出申請：由券商律師、公司律師和公司本身加上公司的會計(jì)師做出S-1、SB-1 或SB-2 等表格，向美國證監(jiān)會及上市所在州的證券管理部門 抄送報(bào)表及相關(guān)信息，提出上市申請。 等待答復(fù)：上述部門會在4~6個星期內(nèi)給予答復(fù)，超過規(guī)定時間即認(rèn)為 默許答復(fù)。 法律認(rèn)可。根據(jù)中美已達(dá)成的上市備忘錄，要求上市公司具備在中國有執(zhí)業(yè)資格的律師事務(wù)所出具的法律意見書，這意味著上市公司必須取得 國內(nèi)主管部門的法律認(rèn)可。 --------------------------可以編輯的精品文檔納斯達(dá)克上市流程六大階段，你值得擁有，下載后想怎么改就怎么改--------------------------- 招股書階段。

在這一時期公司不得向公眾公開招股計(jì)劃及接受媒體采訪，否則董事會、券商及律師等將受到嚴(yán)厲懲罰，當(dāng)公司再將招股書報(bào) 送SEC 后的大約兩三周后，就可得到上市回復(fù)，但SEC 的回復(fù)并不保證 上市公司本身的合法性。 路演與定價。在得到SEC上市回復(fù)后，公司就可以準(zhǔn)備路演，進(jìn)行招股 宣傳和定價，最終定價一般是在招股的最后一天確定，主要由券商和公 司兩家商定，其根據(jù)主要是可比公司的市盈率。 招股與上市。定價結(jié)束后就可向機(jī)構(gòu)公開招股，幾天之后股票就可以在納斯達(dá)克市場掛牌交易。 保持納斯達(dá)克上市地位，反購并。2、采取買殼上市方式進(jìn)行納斯達(dá)克上市運(yùn)作的流程 決定上市：公司決定在NASDAQ 市場上市。決議可由股東會或董事會做 審計(jì)評估：委任美方投資銀行或金融服務(wù)公司，制定詳細(xì)的日程表，在國內(nèi)進(jìn)行公司審計(jì)、評估。 收購方案：設(shè)立離岸公司，收購空殼公司（已在NASDAQ 市場上市的公 司），通過空殼公司對本公司進(jìn)行收購。 保持納斯達(dá)克上市地位，反購并。3、采取控股合并方式進(jìn)行納斯達(dá)克上市運(yùn)作的流程 公司決定：公司決定在NASDAQ 市場上市，決議可由股東會或董事會做 實(shí)現(xiàn)控股：設(shè)立離岸公司，通過交叉持股的方式擁有公司部分國內(nèi)企業(yè)的控股權(quán)。

審計(jì)評估：委任美方投資銀行或金融服務(wù)公司納斯達(dá)克上市流程六大階段，制定詳細(xì)作業(yè)時間表，進(jìn)行國內(nèi)的公司審計(jì)、評估。 --------------------------可以編輯的精品文檔，你值得擁有，下載后想怎么改就怎么改--------------------------- 合并報(bào)表：通過離案公司收購目標(biāo)公司（已在NASDAQ市場上市的公司） 增發(fā)新股的方式將離岸公司擁有的國內(nèi)企業(yè)部分與目標(biāo)公司合并報(bào)表。

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