看不少人對券商從事財務顧問業(yè)務議論紛紛，大毛他弟也簡單聊兩句財務顧問公司，時間倉促，未及細究，僅供參考。

《證券法》第一百二十五條規(guī)定：經國務院證券監(jiān)督管理機構批準，證券公司可以經營下列部分或者全部業(yè)務：(一)證券經紀；(二)證券投資咨詢；(三)與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；(四)證券承銷與保薦；(五)證券自營；(六)證券資產管理；(七)其他證券業(yè)務。

證券公司業(yè)務范圍中與財務顧問有關的業(yè)務大致有三個，一是證券交易、證券投資活動有關的財務顧問，二是證券投資咨詢（可細分為發(fā)布研究報告、投資顧問、其他），三是資產管理（特殊情況下可以作為一些產品的顧問。）

實踐中的財務顧問大多有三類

一是并購重組財務顧問業(yè)務，主要由投行部門牽頭完成；

二是資管產品的投資顧問，主要由資產管理部門牽頭完成；

三是居間性質的財務顧問，券商營業(yè)部也有不少在做的，普通公司都可能在做。

這里有三個問題需要理順：

第一是，證券公司能不能做以上財務顧問業(yè)務；

第二，是某一業(yè)務部門是否可以發(fā)起跨部門的財務顧問業(yè)務；

第三是，券商分支機構是否可以做以上財務顧問業(yè)務。

大毛他弟綜合大家觀點，簡單分析后認為：

1、上市公司財務顧問專項資格似乎沒有認真實施，只要有投行牌照的證券公司應都做并購重做財務顧問業(yè)務；

只要有資管牌照的證券公司，應都可以依規(guī)開展資管產品的財務顧問。能否從事非牌照的居間業(yè)務類型的財務顧問有待商榷，主要是對證券法和證券公司監(jiān)督條例中超過批準的經營范圍的理解。筆者傾向為認為，可以做。法無明文禁止即可行。如果普通公司都能做的業(yè)務，券商作為合法機構不能做，顯然是不公平的。但在業(yè)務中應重點關注：是否只收費不服務，如僅僅為過賬，這涉及洗錢；而是收費是否符合內外部制度規(guī)定；

三是所提供服務是否涵蓋其他收費項目，是否有重復；四是服務是否主體適格，有資質，在經營范圍內；五是服務內容是否有其他內容支持，如報告或其他資料信息的支持文件。

單純從法律角度而言，財務顧問協(xié)議未見法律、行政法規(guī)或部門規(guī)章的限制性規(guī)定。裁判文書網檢索結果顯示，涉及“財務顧問服務協(xié)議”字樣的案件有64件財務顧問公司，未見法院判決否認協(xié)議效力的情形。

2、財務顧問合同一般都會內容豐富，提供研究報告、投資建議、撮合交易等等。

此時，某一業(yè)務部門應可以跨部門發(fā)起合同，只要合同是以公司名義簽訂的。但是，相關業(yè)務應由相應授權職責部門完成，如研究報告，除非外購，多數應由研究部門形成報告轉業(yè)務發(fā)起部門再轉服務對象，不宜由牽頭業(yè)務部門自行撰寫報告；如提供建議，應由財富管理或投資顧問部門牽頭完成，不宜由業(yè)務牽頭部門自行完成。

實踐中，有為abs、場外業(yè)務提供財務顧問的，都需要審慎進行。

3、如果有相應的承攬資格，分支機構雖不能獨立承擔投行類業(yè)務、資管類業(yè)務，但可以進行承攬；如果有財務顧問資格（不少分支機構是獲得許可的），應可以獨立完成居間類財務顧問資格。

以上種種，都必須依法合規(guī)進行，且必須嚴格落實勤勉盡責要求，如進行重復盡職調查，符合投資者準入門檻，持續(xù)做好客戶識別，充分履行反洗錢義務，嚴格執(zhí)行合同附隨義務。 返回搜狐，查看更多

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