三、企業(yè)稅收籌劃應有系統(tǒng)的觀點

納稅人在稅收籌劃的過程中，應該用系統(tǒng)的觀點統(tǒng)籌考慮和安排。稅收籌劃是企業(yè)經營活動的一部分，目的是使企業(yè)財富最大化，因此在稅收籌劃過程中要遵循成本效益原則。例如，上例中的某綜合性經營企業(yè)將混合銷售行為分開核算后，裝修業(yè)務的稅負是有所降低的，但因為要求與銷售材料業(yè)務分開核算，相應得安排專門的管理人員和核算人員，這需要一筆額外的開支。如果分開核算產生的稅收收益不足以彌補額外開支，則這項稅收籌劃是不經濟的。又如，可享受定期減免稅收優(yōu)惠政策的公司，為了最大限度地利用稅收優(yōu)惠，可以在企業(yè)籌建初期設為子公司，等到經營利潤足夠大時再改設為母公司，這樣可以使實際享受的稅收優(yōu)惠因利潤的增大而增大。但是對于資金短缺的企業(yè)來說稅收籌劃的特點，出現利潤之初便改設為子公司，雖然享受的稅收優(yōu)惠較小，但是相當于立即獲得了一筆寶貴的周轉資金，況且資金具有時間價值，以后獲得的稅收優(yōu)惠要用貼現率貼現后才能與早期獲得的稅收優(yōu)惠相比較。再如，企業(yè)在進行發(fā)行股票或者發(fā)行債券的籌資方式的決策時，因為紅利在稅后扣除，而利息費用可在稅前扣除，所以從稅收的角度看，應該采取發(fā)行債券的籌資方式。但是，如果發(fā)行債券會使企業(yè)的資產負債率過高，則不宜采用。因為太高的資產負債率會加大企業(yè)的財務負擔，削弱企業(yè)的再籌資能力，大大增加企業(yè)的財務風險，極易造成企業(yè)的“藍字破產”。這時，雖然企業(yè)有了稅收收益，但加大的財務風險又降低了企業(yè)的市場價值，不符合追求企業(yè)財富最大化的原則。因此，在稅收籌劃時稅收籌劃的特點，要運用風險與報酬的原理及差額分析法對每一納稅方案進行全面測算。

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